民營企業(yè)正在改變中國石化產業(yè)的格局。幾年前，這還停留在紙面，如今它已變成現(xiàn)實中的一座座工廠。
隨著2020年旗下參控股企業(yè)既定新建、擴產項目順利投產，21日，恒逸集團官宣年聚合能力達到1006萬噸，率先在全球同行中突破1000萬噸大關。
自2001年5月18日在全國民營企業(yè)中率先建成首條聚酯熔體直紡生產線20年來，恒逸集團堅持后向一體化戰(zhàn)略，形成了“一滴油、兩根絲”的產業(yè)格局，一舉成為全產業(yè)鏈一體化經營的千億級跨國企業(yè)集團，尤其是自2017年以來，恒逸集團更是搶抓供給側結構性改革機遇，積極借助資本力量，通過多次收購兼并，以最快的速度和最低的成本，實現(xiàn)了數百萬噸聚酯產能的大規(guī)模擴張。主要包括一是嘉興逸鵬、太倉逸楓、雙兔新材料合計增加了155萬噸聚酯及下游長絲產能；二是杭州逸錦4月底并購完成的，增加了85萬噸長絲；此外，在建項目包括嘉興逸鵬在建50萬噸FDY，預計將在2020年完全釋放，以及2月23日投產的“年產100萬噸差別化環(huán)保功能性纖維建設項目”項目，兩個項目建成后合計將新增150萬噸聚酯產能。
“1000萬噸”，對于恒逸集團來說，它標志著恒逸集團的“柱狀型”產業(yè)結構更加優(yōu)化，滌錦“雙綸”產業(yè)布局更加完善，市場話語權更加有力。“現(xiàn)在我們的一個個化纖廠，相當于上游PTA、PX的一個個加油站，它可能不是一個很豐厚利潤的產品，但它是一個保障上游競爭力的通道，一個現(xiàn)金流平臺。”恒逸集團董事長邱建林在接受《上海證券報》和《證券時報》聯(lián)合專訪時曾這樣表示。
突破1000萬噸大關，“恒逸速度”快的驚人！
短短20年時間，恒逸率先在全球同行中突破1000萬噸大關，不得不說“恒逸速度”快的驚人！
近年以來，聚酯行業(yè)新一輪產能競爭開始。在競爭的賽道上，屬于“龍頭賽跑”。大型龍頭企業(yè)在引領產業(yè)投資和上新項目，這是聚酯市場呈現(xiàn)出的一大鮮明競爭特點。
現(xiàn)在，我們已經很少再能看見此前在市場中并沒聽過名字的企業(yè)在投新裝置。而在2015年前后那一輪投資中，聚酯市場新上的項目還基本屬于是百花齊放。在近年的市場情況下，我們投資的聚焦目光是看哪家企業(yè)的產能最先開出來，誰是領跑者。同時，我們要判斷，企業(yè)新投產的產能是否真正具有成本優(yōu)勢，而成本是由技術水平、新上裝置的先進性、產能規(guī)模、能耗、一體化水平等綜合因素決定的。
值得注意的是，在大型龍頭企業(yè)快速擴張的過程中，不同的企業(yè)又凸顯出一定的差別化思路。而這當中，恒逸集團是通過資本市場實行并購重組，快速擴大聚酯規(guī)模的典型代表。
對此，浙江恒逸集團有限公司融資總監(jiān)高莉莉表示：“這幾年，我們相當于再造了一個恒逸。通過在資本市場運作，我們快速把聚酯產能規(guī)模擴大。恒逸一直在PTA領域是佼佼者，擁有年產1350萬噸的產能，但此前，恒逸的聚酯年產能只有100多萬噸，這是一個‘倒三角型’。自我國推進‘供給側結構性改革’以來，恒逸集團抓住機會，對聚酯行業(yè)里有一定技術實力、但因資金鏈斷裂而陷入破產的企業(yè)進行快速整合。為了收購兼并合適的項目，2017年，恒逸還聯(lián)合幾家企業(yè)成立了‘并購資金’。2017年以來，恒逸通過收購兼并快速增加了400多萬噸聚酯產能。通過這種方式，恒逸以最快的速度和最低的成本實現(xiàn)了擴張，而且，我們收購的部分聚酯工廠還有不少土地，這又為我們未來的繼續(xù)擴產奠定了基礎。”
想跟六大巨頭搶資源？后部企業(yè)趕不上了！
國內聚酯滌綸行業(yè)經過三十多年的迅猛發(fā)展，技術、工藝已趨成熟，近幾年進入規(guī)模效應體現(xiàn)、上下游產業(yè)鏈配套的發(fā)展階段。
近五年來，中國聚酯滌綸行業(yè)加快結構調整和轉型升級步伐，行業(yè)集中度提高，龍頭集中效益顯現(xiàn)。恒逸石化近年聚酯放量，未來PX、PTA、MEG等聚酯原料端擴能較大，聚酯成本端維持寬松，而長絲集中度提升也有助于維持價格相對穩(wěn)定，預計長絲價差有望擴大，而恒逸石化將有所受益。
截止2019年，聚酯聚合產能40萬噸/年及以上規(guī)模的企業(yè)34家，截至2019年底，六大上市企業(yè)（恒力、桐昆、恒逸、榮盛、盛虹、新鳳鳴）PTA、滌綸長絲合計產能占全國總產能比例已分別達到55%、53%。
頭部企業(yè)因資金、技術等優(yōu)勢在產能擴充上更具優(yōu)勢，未來市場份額將再度提升，龍頭行業(yè)話語權不斷強化。
從產能的來源上看，新增產能也主要集中在頭部企業(yè)，行業(yè)集中度進一步提升。據CCFEI和東興證券數據，2020年下半年國內直紡滌綸長絲行業(yè)有7套新裝置計劃投產，均為主流大廠產能擴張，合計投產產能約240萬噸/年，其中恒逸100萬噸/年、新鳳鳴30萬噸/年、桐昆50萬噸/年、恒力60萬噸/年、盛虹25萬噸/年。建成投產之后預計行業(yè)CR6將繼續(xù)提升至59%左右，桐昆股份、恒逸石化、新鳳鳴的長絲產能規(guī)模優(yōu)勢愈發(fā)明顯，而恒力石化、榮盛石化、盛虹集團則通過上游煉化配套進行差異化競爭。
而目前恒逸集團在聚合產能已經坐穩(wěn)“老大”位置，與十強企業(yè)差距越拉越大，后期聚酯項目繼續(xù)投產，后部的企業(yè)恐怕是拼命追趕都追不上了.......
編輯 | 化纖頭條
